.. :: مرجـع المهتمين و مبتدئي البورصة :: ..

هميان · 24-04-2007, 02:07 AM

أخواني و أخواتي ،،أصبحت حياتنا اليومية مليئه بالاحاديث الاقتصادية المختلفه ،، لا يخلو يوم الا و ذكرت كلمة البورصة و الأسهم ،، وليس جميل في حياتنا اليومية أن نرى شخصاً يجهل ما حوله ،، لذلك قمت بجمع معلومات تمهيدية و الجوهرية لفهم البورصه و مصطلحاتها الأساسية،، لذلك أتمنى من المبتدئين الأطلاع على المعلومات في الآتية ..

ما هي البورصة وفوائدها للشخص؟

يعود أصل كلمة بورصة إلى اسم العائلة فان در بورصن Van der Bürsen البلجيكية التي كانت تعمل في المجال البنكي والتي كان فندقها بمدينة بروج Bruges مكانا لالتقاء التجار المحليين في القرن الخامس عشر، حيث أصبح رمزا لسوق رؤوس الأموال وبورصة للسلع. وكان نشر ما يشبه قائمة بأسعار البورصة طيلة فترة التداول لأول مرة عام 1592 بمدينة أنفرز Anvers.

أما في فرنسا فقد استقرت البورصة في باريس بقصر برونيار Brongniart. وفي الولايات المتحدة الأمريكية بدأت البورصة بشارع وول ستريت Wall Street بمدينة نيويورك أواسط القرن الثامن عشر.

البورصة في العصر الحالي لم تختلف كثيرا؛ فهي سوق يتم فيها بيع وشراء رؤوس أموال الشركات أو السلع المعدنية أو المحصولات الزراعية المختلفة، فإذا أردت أن تكون مشاركا أو مساهما في رأس مال إحدى الشركات، فما عليك إلا التوجه إلى شراء عدد من أسهم تلك الشركة، وبذلك تكون من أصحاب تلك الشركة التي امتلكت جزءاً من أسهمها، بجانب العديد من الأشخاص الآخرين الذين يمتلكون نسبا متفاوتة من تلك الأسهم. وبمعنى آخر: إن من يملك أسهما أكثر في تلك الشركة يكون مالكا لأكبر نسبة من رأس مال تلك الشركة؛ وبذلك يكون له حق تصويت أكبر داخل الشركة في اجتماعات مجلس الإدارة لاتخاذ القرارات الهامة في الشركة؛ لأنه أصبح باختصار أحد ملاك الشركة.

وفي حالة أخرى نسمع أن بعض الشركات لها سندات متداولة في البورصة، ومعنى ذلك أنه عندما تريد بعض الشركات الحصول على قروض لتمويل أنشطة إضافية بالشركة فإنها قد تلجأ إلى أحد البنوك لإقراضها كأحد الأساليب، أو تقوم بالاقتراض من المستثمرين بالبورصة عن طريق ما يسمى بالاكتتاب في السندات؛ وهذا يعني أن الشركة توكل أحد البنوك بطرح هذه السندات في السوق ليقوم الناس بشرائها، وبذلك تكون هذه الشركة حصلت على ما تريد من أموال من هذه السندات والتي تعد التزاما ماليا على الشركة يجب عليها سداده في فترات لاحقة وتكون محددة.

ولكن السؤال المطروح هنا: وما دخل البورصة في هذا؟ والإجابة عليه هي أن البورصة سوق منظمة لتبادل تلك الأوراق المالية (سندات أو أسهم)، يقوم الأفراد من خلالها بتبادل هذه الأوراق في إطار قانوني ومنظم حتى لا تضيع الحقوق ورؤوس الأموال. ويكون هناك تقييم موضوعي لحقيقة تلك الشركات؛ فالشركات الرابحة يكون هناك طلب عالٍ على أسهمها وسنداتها؛ لأن الأوضاع المالية لهذه الشركات تكون قوية، ولذلك يثق المستثمرون في أداء تلك الشركات؛ ومن ثم يقبلون على أوراقها المالية في البورصة، وذلك يؤدي بطبيعة الحال إلى زيادة أسعار تلك الأوراق بنسب كبيرة عن القيمة التاريخية، وتسمى علميا بـ"القيمة الاسمية" لها أي السعر الأساسي عند صدور السهم أو السند عند الاكتتاب، والعكس صحيح بالنسبة للشركات الخاسرة أو متدنية الأداء تكون أسعار أوراقها المالية في هبوط عن القيمة الاسمية التي صدرت بها.

أما بالنسبة للعائد أو الفائدة التي سوف تترتب عليك من شرائك للأسهم في البورصة، فيجب التفرقة هنا بين العائد من الأسهم والسندات كالتالي:

· بالنسبة للأسهم يكون العائد عبارة عن شقين: الأول يتعلق بتوزيعات الأرباح بمعنى أنه عندما تقوم الشركة بتحقيق أرباح، فإن كل مساهم يحمل أسهما في رأس مال الشركة يحصل على ربح بمقدار ما يملك من أسهم.

والشق الآخر: يتمثل في ارتفاع أسعار أسهم تلك الشركة نتيجة لزيادة الطلب عليها كما تمت الإشارة إليه، ويمكن أن تباع بأكثر من قيمتها الاسمية.

أما السندات فيكون العائد عليها سعر فائدة محدد، مثلها مثل القرض العادي؛ لأنها -كما تمت الإشارة- بمثابة قرض؛ ومن ثم يجب أن تسدد عليه الفائدة المحددة لها على أن يقوم الفرد بنهاية الفترة للقرض بالحصول على أصل المبلغ الذي دفعه في الحصول على تلك السندات من قبل.

هميان · 24-04-2007, 02:10 AM

نبذة تاريخية عن سوق الدوحة للأوراق المالية

أسست سوق الدوحة للأوراق المالية بموجب القانون رقم 14 لسنة 1995، وبدأت عملها في السادس والعشرين من شهر مايو عام 1997 . وقبل إنشاء السوق كان التعامل بأسهم الشركات المساهمة في دولة قطر يتم من خلال عدد من مكاتب الوساطة غير المتخصصة أو المرخصة لممارسة هذا النوع من العمل، الأمر الذي أدى إلى تحديد أسعار البيع والشراء على نحو غير عادل ، في ظل غياب المعلومات ، كما أدى إلى صعوبة تسييل الأسهم عند حاجة المستثمر إلى النقد.

ولقد روعي عند تأسيس سوق الدوحة للأوراق المالية انتهاج الأنظمة الأكثر تطورا، وتفادي الأخطاء التي مرت بها الأسواق الأخرى فجرى إعداد اللوائح والأنظمة التي تحكم عمل السوق على النحو الذي يكفل نزاهة التداول ويحفظ حقوق المستثمرين بائعين ومشترين على حد سواء.

كما أخذت بعين الاعتبار جميع الأنظمة والقوانين المعمول بها في الدولة، بينما رفعت إلى جهات الاختصاص الاقتراحات لتعديل بعض الأحكام التي تساعد في توسيع قاعدة المستثمرين وتتيح لأكبر شريحة من المواطنين المساهمة في بناء الاقتصاد الوطني للبلاد.

ويمكن تلخيص الأهداف التي أنشئت السوق من أجلها بما يلي:

إتاحة الفرصة لاستثمار مدخرات المواطنين في الأوراق المالية بما يخدم الاقتصاد الوطني.
ضمان إتمام عمليات بيع وشراء الأوراق المالية في جو من النزاهة والحياد من خلال اتباع سياسة الإفصاح عن معلومات الأسهم المتداولة.

العمل على تطوير السوق المالي على نحو يخدم جهود التنمية الاقتصادية ويساعد في تحقيق أهداف السياسة الاقتصادية للدولة.
ترشيد وتطوير أساليب وإجراءات التعامل بالأوراق المالية في السوق بما يكفل سلامة المعاملات ودقتهاويوفر الحماية للمتعاملين.

العمل على تشجيع إنشاء شركات جديدة، وتطوير وتنظيم إصدار الأوراق المالية في السوق الأولية وتحديد المتطلبات الواجب توافرها في نشرة الإصدار.
قيد الأوراق المالية الجديدة في السوق ، والسرعة في تسييل الأموال المستثمرة في الأوراق المالية مع ضمان تفاعل العرض والطلب.

إصدار النشرات والتقارير التي تتضمن جميع المعلومات المتعلقة بأسعار الأسهم اليومية والأسبوعية
والشهرية والسنوية ، وجميع البيانات الأخرى التي من شأنها أن توضح للمستثمرين الأوضاع المالية للشركات.

هميان · 24-04-2007, 02:13 AM

مصطلحات البورصة ..

سوق إصدار الأوراق المالية (السوق الأولية) :

يتم في نطاقها التعامل مع الأوراق المالية عند إصدارها لأول مرة؛ وذلك عن طريق ما يسمى بالاكتتاب، سواء تعلق ذلك بإصدار الأسهم عند تأسيس الشركات الجديدة أو عند زيادة رأسمالها بعد التأسيس، أو بإصدار السندات عند الحاجة إلى قروض طويلة الأجل. والاكتتاب في الأسهم قد يكون خاصا (مغلقا) أي مقصورا على المؤسسين وحدهم وقد يكون عاما؛ وذلك عن طريق طرح كل أو بعض أسهم الشركة على الجمهور للاكتتاب فيها.

أما الاكتتاب في السندات فغالبا ما يكون عاما، حيث يتم اللجوء إلى الجمهور للاكتتاب في السندات.

سوق تداول الأوراق المالية (السوق الثانوية):

يتم في نطاقها التعامل على الأوراق المالية التي سبق إصدارها في السوق الأولية وتم الاكتتاب فيها. ويشمل تداول هذه الأوراق المالية بالسوق الثانوية البيع والشراء بين حاملها وأي مستثمر آخر؛ لذا فالملاحظ في هذه السوق أن متحصلات بيع الأوراق المالية لا تذهب إلى الجهة التي أصدرتها بل تذهب إلى حاملي هذه الأوراق الذين يحصلون على ناتج عملية البيع؛ فهم يتحملون الخسائر (في حالة نقص سعر بيع الورقة عن سعر شرائهم لها)، كما أنهم يجنون الأرباح (في حالة زيادة سعر بيع الورقة عن سعر شرائهم لها).

وهذه السوق إما أن تكون منظمة وتدعى حينئذ "بالبورصة"، أو غير منظمة وفي هذه الحالة يتم تداول الأوراق المالية خارج البورصة، وذلك من خلال البنوك والصيارفة وسماسرة الأوراق المالية.

الأسهم :

تمثل ملكية في شركة ما، ويتم الإشارة إليها أحيانا بمصطلح "حصة" في شركة. وتاريخيا تميل الأسهم إلى الارتفاع في القيمة بمرور الوقت. كما أنها تتمتع بآفاق لتحقيق أداء أفضل من أنواع الاستثمار الأخرى على المدى الطويل. ورغم ذلك فإن الأسهم تكون عرضة لتقلبات سعرية أكبر من الأدوات المالية الأخرى.

السندات :

هي عبارة عن قروض يقدمها المستثمرون إلى المؤسسات والحكومات؛ حيث يقوم المستثمر (المقرض) بالحصول على سعر فائدة محددة نظير إقراض أمواله لفكرة ما، وفي المقابل تحصل الحكومة أو الشركة (المقترض) على الأموال التي تحتاجها، كما يحصل المستثمر أيضا على مبلغ استثماره الأصلي -المبلغ الأساسي أو سعر إصدار السندات- الذي يستحق في نهاية أجل محدد، ويمكن إصدار السندات لفترات تصل إلى ثلاثين عاما، ويتم تصنيفها حسب جودتها أو احتمالات تسديد قيمتها.

التداول :

تستخدم هذه الكلمة لوصف التعاملات بوحدات الصناديق: الأسهم والسندات وغيرها.

الخصم :

يستخدم هذا اللفظ عادة لوصف الموقف عندما يتم تداول أسهم أو سندات أو وحدات في صندوق مقفل، بسعر لا يعكس قيمتها بشكل كامل، ويعني ذلك بالنسبة للشركات التعامل بسعر يقل عما هو موضوع في تقاريرها، في حين أنه يعني بالنسبة للصناديق التعامل يقل عن القيمة الكامنة لموجوداتها، كما يعني بالنسبة للسندات التعامل بسعر يقل عن قيمتها لدى تسييلها.

تنويع الاستثمارات :

يعني بتوزيع الأموال المستثمرة على أنواع مختلفة من الاستثمارات، أو المصدرين للأوراق المالية، في محاولة لتقليص مخاطر الاستثمار.

توزيع الأرباح :

توزيع جزء من أرباح الشركة على المساهمين، وقد جرت العادة على أن تقوم الشركات الكبرى والمستقرة فقط بتوزيع أرباح على المساهمين، في حين تقوم الشركات الصغيرة بإعادة استثمار أرباحها لضمان استمرارية نموها.

العائد الحالي :

العائد هو ما تكسبه فعلا من موجوداتك من السندات، أما العائد الحالي فهو يمثل النسبة بين الفائدة التي تكسبها إلى القيمة السوقية الفعلية للسند، وهو يوضح بالنسبة المئوية:

الفائدة السنوية مقسومة على القيمة السوقية الفعلية للسند = العائد الحالي.

العائد الحالي يمكن أن يتغير اعتمادا على القيمة السوقية للسند.

البورصات الصاعدة :

هي أسواق للأوراق المالية، إما صغيرة الحجم، وإما أنه لم يمضِ تاريخ طويل على بدء تشغيلها بالمقارنة مع أسواق الأوراق المالية الرئيسية.

المتفائلون بأداء السوق :

مؤيدو السوق الصاعدة: أشخاص أو شركات ذوو وجهة نظر متفائلة بشأن الأداء المتوقع للسوق بشكل عام أو لسهم معين، ويعتقد هؤلاء الأشخاص أو الشركات بأن السوق سوف تأخذ مجرى تصاعديا.

المتشائمون بشأن أداء السوق :

مؤيدو السوق الهابطة: يطلق هذا اللفظ على الأشخاص أو الشركات الذين تكون لديهم توقعات سلبية بشأن أداء السوق بشكل عام، أو أداء سهم محدد. فالأشخاص أو الشركات المتشائمون بشأن أداء السوق (أو السهم) يعتقدون أنها ستأخذ منحنى تراجعيا.

هميان · 24-04-2007, 02:16 AM

المحافظ الاستثمارية :

هي عملية استثمار لمجموعة من الناس يتم تجميع جزء من مدخراتهم بهدف المنفعة المشتركة. ويتم إدارة المحفظة الاستثمارية (الجامعة للأموال) من قبل مدير يسمى بمدير المحفظة، وهو إما أن يكون شخصا منفردا أو من قبل مجموعة لإدارة هذه الاستثمارات بصورة يومية، وتعتمد عملية استثمار هذه الأموال على نوع الاستثمار المختار مثل موجودات في الأسهم، والسندات، وأسواق الأموال، أو من خلال تركيبة مشتركة. هذه المحافظ تمنح للمستثمر عدة امتيازات، منها:

أولا: القدرة الشرائية للمحفظة في عدة خيارات استثمارية نظرا للقوة الشرائية التي تتمتع بها بسبب الأموال المجمعة، ومن خلال التنويع بهذه الطريقة يتم تقليل عنصر المخاطرة في حال عدم قدرة أحد أو أكثر من هذه الموجودات على تحقيق العائد المرجو منها.

ثانيا: بسبب القدرة الشرائية المجتمعة، فإن المحفظة قادرة على الشراء والبيع بكميات؛ الأمر الذي يمكنها الشراء بأسعار مخفضة وهي ميزة لا يتمتع بها المستثمر الواحد.

ثالثا: الخبرة المتوفرة لدى مدير المحفظة ميزة لا يتمتع بها المستثمر الشخصي، كما أن الموارد المتاحة لمديري المحافظ غير ممكنة للمستثمرين العاديين، ومنها القدرة على زيارة هذه الشركات ودراسة أوضاعها المالية. وأخيرا يقوم مدير المحفظة بالإدارة الإدارية للمحفظة؛ الأمر الذي يعفي المستثمر من المتابعة اليومية للأعمال الورقية، هذه العوامل مجتمعة: التنويع، خفض التكلفة، والإدارة المؤهلة تجعل من المَحافظ الاستثمارية إحدى أفضل الوسائل للاستفادة من الاستثمار بالأسواق العالمية، ولكن ليس بالضرورة كل المحافظ تلائم المستثمرين.

صناديق الأسواق المالية :

تستثمر صناديق الأسواق المالية أموالها في سندات دين قصيرة الأجل عالية الجودة، مثل شهادات الإيداع، والسندات الحكومية والأوراق التجارية عالية التصنيف، وعندما تقدم صناديق الأسواق المالية توزيعات أرباح فإنه يمكن إعادة استثمار هذه الأرباح أوتوماتيكيا أو دفعها، إلا أن حجم التوزيعات يتباين حسب ظروف السوق. وتصنف صناديق الأسواق المالية على أنها استثمارات تتسم بالتحفظ، وهي قد تكون مناسبة للأشخاص الذين يستثمرون أموالهم لفترة زمنية قصيرة أو الذين لا يرغبون في المخاطرة برأس المال المستثمر.

صناديق السندات :

تستثمر صناديق السندات أموالها بشكل رئيسي في السندات، وهي تشمل شهادات الدين الصادرة عن الشركات والحكومات، وقد تدفع صناديق السندات توزيعات أرباح منتظمة، ولهذا فإنها قد تكون مناسبة للمستثمر الراغب في الحصول على دخل مستقر. ومثلما هو الحال مع صناديق الأسواق المالية فإن حجم الدخل الذي توزعه صناديق السندات يتباين حسب ظروف السوق.

وتختلف صناديق السندات عن صناديق الأسواق المالية في مجالين رئيسيين: أولهما أنها تحقق عائدات أعلى (بفضل أجل استحقاقها الأطول وتباين جودة استثمارها)، وثانيهما أنها تمتاز بدرجة أعلى من التقلبات السعرية (بسبب تذبذب الأسعار). ويعني هذا التذبذب أن هناك احتمالا لفقدان جزء من استثمارك، اعتمادا على الفارق بين سعر الوحدة لدى الشراء والبيع (وبالطبع فإن تحرك السعر يمكن أن يكون أيضا لصالحك).

الدخل :

يوزع الصندوق الاستثماري أرباحا على حملة الوحدات من حصيلة توزيعات أرباح وفائدة موجوداته من الأوراق المالية ضمن محفظته الاستثمارية، ويمكن للمستثمرين الاختيار بين تسلم هذه التوزيعات أو إعادة استثمارها، وقد تخضع توزيعات الأرباح (سواء تم دفعها للمستثمر أو أعيد استثمارها) للضرائب، سواء في الدولة المسجل بها الصندوق الاستثماري أو في الدولة التي يقيم بها المستثمر.

مخاطر التضخم :

هي المخاطر المرتبطة باحتمال أن يؤدي التضخم أو الارتفاع في كلفة المعيشة إلى تآكل جزء من القيمة الحقيقية للاستثمار.

الأدوات المالية:

يشمل لفظ الأدوات المالية كلا من الأسهم والسندات وأدوات الدين.

الفائدة :

هي المبلغ الذي يدفعه المقترض كتعويض عن استخدام المالي المقترض، أو المبلغ الذي يتلقاه عن إيداع أموال في مؤسسة مصرفية أو غيرها، ويكون هذا المبلغ محددا على شكل نسبة مئوية سنوية من المبلغ الأصلي.

أسهم الشركات ذات رؤس الأموال الكبيرة :

هي أسهم الشركات التي لا تقل القيمة السوقية لكل منها عن 5 مليارات دولار.

السيولة :

هي حجم الأموال النقدية المتاحة للاستثمار، ويحتفظ الصندوق الاستثماري بما يعادل 5% من إجمالي موجوداته على شكل سيولة نقدية. إلا أن حجم هذه السيولة قد يرتفع أو ينخفض حسب الحاجة؛ فعلى سبيل المثال إذا ظهرت مؤشرات على أن السوق التي يستثمر فيها الصندوق على وشك التراجع فإنه يمكن لمدير الصندوق زيادة السيولة بشكل مؤقت من خلال تسييل نسبة من موجودات الصندوق.

مخاطر السوق المالية الناتجة عن تغير في الأوضاع:

هي المخاطر الناتجة عن ارتفاع أو انخفاض في أسعار الائتمان، هذه المخاطر هي نتيجة لتغيرات قد تطرأ على الأوضاع السياسية والاقتصادية، أو أحيانا خاضعة لتغيرات قد تطرأ على الشركات؛ مما يؤثر بدوره على السوق المالية.

حلول الأجل أو تاريخ حلول الأجل:

هو التاريخ الذي يستحق فيه دفع المبلغ الأصلي أو القيمة الاسمية للسند إلى حامله.

التقرير السنوي :

هو تقرير عن عمليات الشركة عن السنة المنتهية، ويمثل التقرير وثيقة مفيدة جدا لحملة الأسهم، تتيح لهم متابعة أداء الشركة وبالتالي استثماراتهم فيها، ويتضمن التقرير السنوي عادة:

* قسم يوضح فلسفة الشركة أو كيفية قيامها بأعمالها، ويحدد هذا القسم ما تعتبره الشركة رسالتها الحضارية التي تميزها عن الشركات المشابهة أو المنافسة لها.

*البيانات المالية:

وتشمل حسابات الأرباح والخسائر ونتائج عمليات العام والميزانية العمومية، وتظهر الميزانية العمومية، موجودات ومطلوبات الشركة في نهاية ذلك العام المالي بالمقارنة مع العام المالي السابق.

* تقارير مفصلة عن كل قطاع من عمليات الشركة، وقد تلقي هذه التقارير الضوء على أي حلقة ضعيفة في بنيتها الإدارية.

* تقرير للمدققين يؤكد فيه أن الأرقام والبيانات الواردة ضمن التقرير السنوي، خضعت للتدقيق من قبل مدققين خارجيين، وما إذا كانت تعكس صورة صحيحة وعادلة للأوضاع المالية للشركة.

دليل الاكتتاب:

دليل الاكتتاب يضم وصفا مفصلا للصندوق الاستثماري أو الشركة، وفي حالة الصندوق يوضح هذا الدليل أهداف الصندوق وكيفية استثمار أمواله والرسوم والنفقات المرتبطة بإدارته.

المحفظة :

لفظ يستخدم لوصف مجموعة أو تشكيلة من الأسهم والسندات.

المدرجة للتداول :

لفظ قديم يشير إلى الشركات المدرجة للتداول في الأسواق المالية.

تسييل الموجودات :

عندما يقوم مستثمر بتسييل موجوداته من الوحدات في صندوق؛ فإنه يقوم ببيع وحداته، كما يستخدم هذا اللفظ للإشارة إلى التاريخ الذي يتم فيه تسديد القيمة الرسمية للسند.

العمولة:

هي رسم البيع المبدئي الذي يضاف إلى سعر وحدات الصندوق أو يخصم من قيمة الاستثمار، وتسمى: الصناديق التي لا تفرض رسم بيع مبدئي.

صافي الموجودات :

إجمالي موجودات الصندوق أو الشركة. مخصوما منه إجمالي مطلوبات نفس الصندوق أو الشركة.

وكيل اسمي :

يكون في العادة شركة، غير أن اللفظ يمكن أن يشير أيضا إلى شخص، ويمكن استخدام الوكيل الاسمي لحفظ أسهم نيابة عن طرف ثالث، بدون أن تكون هناك حاجة لأن يكشف الطرف الثالث عن هويته. وتستخدم الوكالات الاسمية للحسابات في الغالب، عندما تتم إدارة عدد كبير من حسابات العملاء.

هميان · 24-04-2007, 02:20 AM

سعر العرض :

هو السعر الذي يستطيع به المستثمر شراء أسهم أو وحدات في صندوق ما. وفي حالة الصندوق الاستثماري الذي يتضمن رسم بيع فإن هذا السعر يمثل صافي قيمة الموجودات، بالإضافة إلى رسم البيع، وفي حالة الصناديق التي لا تتضمن رسم بيع. فإنه يعادل صافي قيمة الموجودات.

العلاوة :

هي الفارق بين السعر الذي يباع فيه السند وقيمته السوقية.

إعادة التوازن :

نصف عملية شراء أو بيع الاستثمارات التي تجري بهدف إعادة نسب مكونات المحفظة الاستثمارية إلى النسب المستهدفة لتوزيع الموجودات من الأسهم، والسندات والأدوات المالية قصيرة الأجل. وتتيح هذه العملية تصحيح الانكشاف الزائد لفئة ما من الموجودات، كنتيجة لارتفاع أسعارها السوقية، وبالتالي التحكم في المخاطر الإجمالية للمحفظة.

خطة توفير منتظمة:

يعرض معظم مديري الاستثمار خطط توفير منتظمة أو شهرية للاستثمار في صناديقهم، وتكون الرسوم التي يتم تقاضيها في هذه الحالة مساوية بشكل عام لتلك التي يتم تقاضيها عن استثمار مبلغ دفعة واحدة، وتعد خطط التوفير المنتظمة وسيلة سهلة للمستثمر للبدء في تملك وحدات في صناديق استثمارية، بدون الحاجة إلى جمع مبلغ كبير لدفعة مرة واحدة للبدء في الاستثمار.

إعادة الاستثمار :عندما يقوم الصندوق بتوزيع أرباح على حملة الوحدات به يمكن للمستثمر الحصول على هذه التوزيعات، أو إعادة استثمارها في الصندوق لشراء المزيد من الوحدات.

التراجع :

يصف هذا اللفظ الهبوط الذي يحدث في سعر سهمه أو في سوق الأوراق المالية بشكل عام. وهو ينطبق عادة على الهبوط الهادئ وليس الانخفاض الحاد.

عائد تسييل الموجودات:

العائد الذي يتسلمه المستثمر عندما يحتفظ بسند ما حتى حلول أجله، وقد يكون هذا العائد مختلفا عن العائد الحالي، فعلى سبيل المثال إذا تم شراء السند بسعر يقل عن قيمته الاسمية، وتم الاحتفاظ به حتى حلول أجله؛ فإن عائد تسييل الموجودات سيشمل أيضا عائدا رأسماليا.

إعادة التوزيع :

عمليات نقل تكتيكية في محفظة استثمارية تغير بشكل مؤقت من نسب الأسهم والسندات والسيولة النقدية أو فئات الموجودات الأخرى ضمن المحفظة، وتستهدف عمليات إعادة التوزيع الاستفادة من التطورات الجارية في الأسواق.

إعادة التوازن:

تصف عملية شراء أو بيع الاستثمارات التي تجري بهدف إعادة نسب مكونات المحفظة الاستثمارية إلى النسب المستهدفة لتوزيع الموجودات من الأسهم والسندات والأدوات المالية قصيرة الأجل. وتتيح هذه العملية تصحيح الانكشاف الزائد لفئة ما من الموجودات، كنتيجة لارتفاع أسعارها السوقية؛ وبالتالي التحكم في المخاطر الإجمالية للمحفظة.

مدى تحمل المخاطر:

يصف تعبير "مدى تحمل المخاطر" حجم التقلبات السعرية التي يرغب المستثمر في تقبلها. وهو يمثل معيارا هاما للتقييم عند اختيار التشكيلة المناسبة من الأسهم والسندات، والأدوات المالية قصيرة الأجل للمستثمر.

الاستثمارات قصيرة الأجل:

تمثل استثمارات يقل أجلها عن ثلاث سنوات، وتشمل أدوات مالية، وسندات قصيرة الأجل. وتتيح الأدوات المالية قصيرة الأجل تحقيق فوائد، كما أن تقلب أسعارها يظل محدودا. ورغم ذلك فإنها توفر أقل قدر من العائدات على المدى الطويل.

يتكون كل صندوق استثماري من نوع واحد على الأقل من أنواع هذه الأصول (فعلى سبيل المثال يمكن أن تضم موجودات صناديق النمو والدخل مزيجا من الأسهم والسندات).

مؤشر "إم إس سي آي":

إم إس سي آي" هي اختصار لـ"مورغان ستانلي كابيتال إنترناشيونال" لأسواق أوربا وأستراليا والشرق الأقصى، ويقيس مؤشر "إم إس سي آي" أداء 1000سهم. ويتم احتساب قيمة المؤشر بطريقتين مختلفتين: طبقا للقيمة الرأسمالية وطبقا للناتج المحلي الإجمالي.

الصندوق الاستثماري :

يتم فيه تجميع أموال مستثمرين متعددين، واستثمارها لتحقيق هدف محدد. ويتولى استثمار الأموال مدير استثماري محترف، وتخضع الصناديق الاستثمارية عادة لقوانين الشركات والتشريعات الخاصة بالاستثمارات. الرجاء مراجعة بندي الصندوق والوحدة الاستثمارية.

مؤشرناسداك المجمع:

مؤشر لنظام السوق الوطني يشمل أكثر من 5000 سهم يتم تبادلها عبر المنصات فقط وليس من خلال البورصة.

التقلبات السعرية :

يصف هذا اللفظ عمليات الصعود والهبوط في سعر الاستثمار بشكل عام. وكلما كان حجم هذا الارتفاع والانخفاض كبيرا، ويحدث بصورة دائمة، كان الاستثمار عرضة للتقلب.

مقاييس التقلبات :

تستهدف مقاييس التقلبات المقارنة بين تذبذب سعر الوحدة في المحفظة الاستثمارية أو عائداتها الإجمالية، مع تلك السائدة في سوق مالية ذي علاقة، ممثلة في مؤشر رئيسي في هذه السوق، وتعمد مقاييس التقلبات على الأداء التاريخي، ولهذا فإنها لا تستخدم في قياس أداء الصناديق التي لم يمض على تأسيسها أكثر من سنتين.

الكفالات :

تمنح الكفالات حامليها الحق في شراء أسهم سعر محدد يسمى "سعر ممارسة حق الشراء" قبل موعد محدد، دون أن يترتب عليهم أي التزام بالشراء.

التماسك :

لفظ يصف التحركات في سعر سهم أو سوق الأسهم بشكل عام، وينطبق هذا الوصف عندما يستمر التداول عند مستوى أو سعر ثابت محدد؛ فعلى سبيل المثال إذا ارتفع سعر شركة من 0.90 دولار إلى 1.10 دولار ثم انخفض، واستقر بعد ذلك حول مستوى 1.00 دولار فإنه يوصف بكونه سجَّل تماسكًا.

إشعار التعاقد :

يشبه إشعار التعاقد الإيصال الذي يتسلمه المشتري من المتجر. فكلما قمت بتعامل ما في صندوق استثماري أو في الأسهم، سواء كنت بائعا أو مشتريا أو تجري عملية تبديل.. فسيتم إصدار إشعار تعاقد لك. وسيتضمن هذا الإشعار كافة التفاصيل المتعلقة بالمعاملة. على سبيل المثال يتضمن الإشعار الخاص بشراء وحدات في صندوق استثماري تاريخ المعاملة، واسم الصندوق، وقيمة المبلغ الذي استثمرته أي رسوم تم وضع تفاصيلها، وصل بعدد الوحدات التي أصبحت تمتلكها في الصندوق.

مؤشر داو جونز :

يتكون هذا المؤشر -على سبيل المثال- من ثلاثين شركة رئيسية، ويحتسب باستخدام المتوسط المتحرك لأسعار أهم هذه الشركات، وبالتالي عندما يهبط مؤشر داو جونز بمستوى 30 نقطة مثلا؛ فهذا يعني أن متوسط أسعار أسهم الثلاثين شركة قد انخفضت 30 نقطة. إن هذا المؤشر يعتبر دليلا على الوضع العام للسوق، ويمكن أن يكون مفيدا عند استخدامه كمقياس لتقييم أداء أي سهم.

النقطة :

هي مقدار التغير بوحدة واحدة في سعر السهم صعودا وهبوطا.

هميان · 24-04-2007, 02:25 AM

..:: طرق الاستثمار :: ..

تنقسم طريقة الاستثمار بالأسهم إلى قسمين رئيسين, إما المضاربة أو الاستثمار (مع انه يوجد عدة طرق تداول أخرى غيرها)،وأود أن ألفت النظر هنا إلى أن استخدام كلمة "مضاربة" في اللغة العربية قد تختلف عن المعنى المستخدم في هذا المقال أو الشائع في أسواق الأسهم. فالفارق الأساسي في هذا التحليل بين المضاربة (Speculation) والاستثمار (Investment) هو في مدة الاحتفاظ بالأسهم أي عدد أيام امتلاك السهم.

1) المضاربة العادية: هي عملية شراء سهم معين بهدف بيعه خلال مده قصيرة (في اليوم ذاته أو خلال عدة أيام) لتحقيق ربح سريع، أي أن مدة الاحتفاظ أو التملك للسهم تعتبر قصيرة. وعادةً يفتقر المضارب للمعلومات الاستثمارية الكافية عن الأسهم ويتبع طرق شبه عشوائية في قراراته الاستثمارية، ويتميز المضارب بالتداول المكثف.

2) المضاربة "الهادفة": هناك نوع أخر من المضاربين المحترفين وهم عادة مجموعة تتفق فيما بينها بالتركيز في شراء سهم ما (تسمى عملية تجميع وعادة تتم على أسهم صغيرة الحجم وتعرف بأسهم المضاربة) ثم يعملون على الترويج لهذا السهم مستخدمين عدة وسائل (صالات الاستثمار في البنوك, منتديات الأسهم في الانترنت, والمقالات في الصحف) بهدف زيادة الطلب عليه (وقد يصل الأمر إلى أن يتداولوا السهم فيما بينهم لزيادة الكمية المتداولة ليعطوا تصوراً خاطئاً عن الطلب والعرض عليه) ومن ثم بيعه على المستثمرين الذين يقعون في شباكهم, وهذا النوع يشكل الخطورة القصوى خاصة على صغار المستثمرين الذين تنطلي عليهم هذه الحيل الغير أخلاقية والغير قانونية.

وللأسف الشديد تؤدي قلة الوعي الاستثماري لدى معظم المتعاملين إلى حدوث خسائر فادحة وخاصة لصغار المستثمرين. وننبه الجميع من الانجراف وراء الشائعات التي يروجها هذا النوع من المضاربين مستغلين عدم تنبه بعض صغار المستثمرين لهذه التلاعب.

3) الاستثمار طويل الأجل: هو عملية شراء سهم معين لغرض الاحتفاظ به لعدة سنوات لتحقيق ربح مجزي. وهنا يجب التأكد من الاختيار الجيد للشركة المستثمر بها والمتابعة الدورية لمستجداتها.

فإذاً المضارب العادي يسعى للربح السريع من خلال الاستفادة من التذبذب في الأسعار , فهو يشتري سهمِِ ما اليوم أملا في أن يرتفع السعر في الأيام القليلة القادمة فيبيعه لجني الأرباح, أما المستثمر فهو يشتري الأسهم للاحتفاظ بها لعدة سنوات لتحقيق ربح مجزي.

هميان · 24-04-2007, 02:28 AM

مالذي يجعل اسعار الاسهم ترتفع وتنخفض؟

رفع وتخفيض سعر الفائده:

عندما ترتفع اسعار الفائده يميل سوق الاسهم النشط الى الانخفاض, والفكرة الاساسيه تكمن يجب ان تهتم بذلك ان كنت في سوق الاسهم . وعندما تنخفض اسعار الفائده فينتعش سوق العقارات وهي فرصة لاعادة تمويل شراء المنازل والاراضي.

الدولار:

هو احد المؤشرات الاقتصاديه فعندما يرتفع قويا امام العملات الاخرى مثل الين ,واليورو ,المستثمر يشتري في سوق الاسهم,ومن ناحيه اخرى عندما ينخفض الدولار امام العملات يسحب المستثمر امواله من سوق الاسهم . الى ( اسواق العملات).

التضخم :

يشير التضخم الى مقدار الارتفاع في اسعار السلع والخدمات ,ومن احد الاسباب التي الناس يستثمرون في سوق الاسهم هو محاولة التغلب على التضخم .

وان ارتفاع معدل التضخم ليس في صالح الاقتصاد لذا فإن الاسواق لاتحب التضخم لان الناس يحصلون على القليل من السلع والخدمات ,والعكس صحيح ,فان انخفاض معدل التضخم يكون في صالح مقابل عملتهم ,لانهم يستطيعون الاقتراض وشراء السلع ببطاقات الائتمان ,وشراء المنازل .وكلما ازداد ماينفقه المستهلكون ,كان ذلك افضل للاقتصاد وعامة مايشعر رجال الاقتصاد بالسعاده اذا ظل معدل التضخم عند مستوى 3 او 4%.

المؤشرات الاقتصاديه:

هناك وسائل قياس تتوفر لدى الحكومة لمعرفة ارتفاع او انخفاض اسعار السلع والخدمات بمافيها المواد الخام مثل الحديد ,الالمنيوم وعلى سبيل:يقيس مؤشر اسعار المستهلكين التغير في الاسعار اليومية مثل :اسعار الطعام , المنازل ,الملابس . ويشير بعض الناس اليه بأنه "رقم او نسبة التضخم " , "او مؤشر " تكلفة المعيشه " فإذا ارتفعت اسعار المستهلكين فهذا يعني ان التضخم يرتفع. وهناك العديد من التقارير التي تعلنها الحكومة ويراقبها المستثمرون والمتعاملون عن كثب.اذا بلغ معدل نمو ااجمالي الناتج المحلي مايزيد عن 3%يكون الاقتصاد على الطريق الصحيح اما اذا كان الناتج المحلي سلبي فإن الاقتصاد اما انه لاينمو او في حالة ركود (وحالة الركود هي ان يكون اجمالي الناتج المحلي سلبياًعلى مدار ربعين متتاليين او اكثر من العام ).

الانكماش :

لكي نعرف معنى الانكماش لابد الرجوع الى معنى التضخم : هو ارتفاع اسعار السلع بمافيها المواد الخام مثل الحديد ,الالمنيوم , وعندما يكلف كل شىء الكثير بانك تستهلك وتدفع في السوبر ماركت ومحطة البزين فهذا يعني التضخم .

ومن ناحيه اخرى فإن الانكماش يمكن ان يعرف على حالة اقتصادية يقل فيها المعروض من النقود والائتمان ,فقد يبدو الانكماش ظاهرة جيدة حيث تنخفض اسعار كل شيء تقريبا بسبب زيادة المعروض من السلع ويضطر المنتجون الى خفض اسعارها اكثر لحث المشترين على الشراء ,لكنه من ناحيه اخرى تخفض الشركات من عدد العاملين لديها وتنخفض اسعار العقارات (لان المقترضين لايستطيعون سداد قروضهم ), ويمر سوق الاسهم بفترة قاسيه ,وتنخفض الاسعار عموما ,ويكون لدى القليل من الناس المال اللازم لشراء كل شىء ,ولكن الذين لديهم المال يرغبون اويميلون الى الانتظار لحين انخفاض الاسعار الى اكثر مما هي عليه .ومن افضل الوسائل لحماية نفسك الانكماشان تتخلص من اليون ,الائتمان ,قروض سيارتك ,وعقاراتك .وتسديد ديونك الخاصه .

واضغط على نفسك واجبرها على ادخار مزيد من المال وذلك في مثل حالة الانهيار الناتج عن الانكماش.

اسباب اخرى يجعل اسعار الاسهم ترتفع وتنخفض؟

يعد مقدار ماتحققها الشركة من اموال اكثر الاسباب وضحوا في ارتفاع او هبوط احد الاسهم ,فإذا كانت احدى الشركات تحقق ارباحا او ربما سوف تحقق ارباحاًفي المستقبل ,فسوف يشتري المزيد من الناس اسهمها ويطلق على هذه العملية "العرض والطلب " وبسب العرض والطلب يتجاوز عدد المشترين عددالبائعين فيرتفع سعر السهم , واذا كان عدد البائعين اكثر من المشترين فسوف ينخفض سعر السهم ..في نهاية كل يوم عمل في سوق الاسهم يحاول الخبراء الماليين تفسير السبب وراء ارتفاع او انخفاض السوق ..ولكن تفسيراتهم ليست لها علاقه كبيرة غالباًبما حدث بالفعل .

وغالباًماترتفع او تنخفض الاسهم اعتماداًعلى توقع وحدس الناس بصورة اساسية , فإذا اعتقد الناس ان الظروف الاقتصادية قوية وان الدولة على الطريق الصحيح ,فسوف تزداد رغبتهم في الاستثمار في سوق الاسهم .

هميان · 24-04-2007, 02:31 AM

متى تبيع ومتى تشتري؟؟؟

أعتقد أن الموضوع مهم جدا . لا بد لكل منا أن يعرف ويطور قدراته حتى يشتري صح .. و يبيع صح .

كل المشاكل والخسائر بسبب أخطاء في البيع والشراء يعني الواحد يشتري في وقت غير مناسب أو يبيع في وقت غير مناسب أو يشتري ويبيع في الأوقات الخاطئة .

النقاط التالية كتبتها على فترات متفرقة بعضها من واقع خبرة وبعضها قرأته في الفترات الماضية . وآمل من الإخوة الكرام الإضافة و المشاركة ببعض الأفكار والآراء للأجابة على أهم سؤالين :

" متى الشراء" و " متى البيــــــع ؟"

متى الشراء ؟

- الشراء يكون عند الدعم

- عند اختراق (أو الاقتراب من اختراق) أعلى سعر في السنة بفوليوم عالي

- عند اختراق مقاومة قوية بفوليم عالي

- عند اختراق ( أو الاقتراب من اختراق ) أحد المتوسطات المعروفة (مثل متوسط ال 50 يوم ) بفوليم أكثر من الفوليم المعتاد

- عند الهبوط إلى مستوى أحد المتوسطات ثم الارتداد منه للاعلى (مثل متوسط ال 50 أو ال 20 يوم )

- عند اختراق المتوسط الأقل للمتوسط الأعلى (مثل اختراق متوسط ال 50 يوم لمتوسط ال 200 يوم )

- عندما يكون هناك شراء مكثف من الانسايدر (من أكثر من شخص و بكميات كبيرة )

- الشراء لا يكون بعد الافتتاح مباشرة , انتظر حتى تتضح الصورة .

- لا تشتري سهما ما بسبب أن سعره الان رخيص مقارنة بسعره السابق . لو فيه خير ما تركوه الناس يصل هذا السعر المتدني و الرخيص يصبح أرخص وأرخص , والأمثلة كثيرة. في أحيان كثيرة يستمر الهبوط إلى درجة لا تتوقعها وكما يقال " stocks that are down are down for a good reason. Cheap get cheaper "

- الشراء لا يكون قبل ظهور النتائج الماليه وانما بعد ان تتضح الصورة ( في أحيان كثيرة ينزل السعر حتى لو كانت النتائج جيدة ! الأسهم لا ترتفع بعد إعلان الأرباح إلا في حالة حصول مفاجآت قوية وهذا نادرا أو قليلا ما يحصل)

- الشراء لا يكون بناء على معلومات أو دعايات أو تطبيل وتهويل تذكر في المنتديات العربية أو الأجنبية . اعتبر أي موضوع تقرأه في المنتديات مجرد تنبيه ولفت للانتباه ثم ادرس السهم فنيا وأساسيا واتخذ قرارك بنفسك .

تأكد : ما حك جلدك مثل ظفرك. إذا خسرت فستتحمل الخسارة لوحدك ولن تتلقى تعويضا من زمرة المطبلين !

- الشراء بغرض الاستثمار لا يكون بعد اعلان الأخبار الجيدة مباشرة (أو في اليوم اللي يسوي السهم قاب اب ). كل خبر له تأثير لمدة معينة .. غاليا يزول التأثير وتعود الأمور إلى نصابها.

- الشراء لا يكون بعد ارتفاع السعر كثيرا أو بعد بداية الرالي ب 25 – 45 دقيقة . انتبه لا يستغفلونك ويأخذون أموالك . الان في فترة ارتفاع السعر يستحسن أن تكون البائع وليس المشتري ! طارت الطيور بأرزاقها. وينك يا أخي في بداية الرالي ؟ انتظر فرصة أخرى ! سينزل السهم حتماً للتصحيح .

- الشراء لا يكون بعد ارتفاع السعر لثلاثة أيام متواصلة . لا بد من جني الأرباح ثم الانطلاقة مرة أخرى

- الشراء لا يكون لمجرد تعديل سعر الشراء. الأسهم الخسرانة لا يعدل السعر فيها (averaging down). الاحتمال الاكبر أن يستمر الهبوط وتزيد الخسائر.

متى البيع ؟

- البيع يكون عند المقاومة

- البيع وجني الأرباح يكون في فترة تألق السهم بعد أخبار جيدة ويكون السهم شبع صعود نسبيا في الأيام الماضية “try and sell stock when others will want to buy it, and buy stock when others might have a reason to sell it. Good traders buy on the offer and sell on the a higher offer. Learn to sell into strength”

- عند انهيار دعم قوي بفوليم عالي

- عند هبوط السعرعن أحد المتوسطات المعروفة (مثل متوسط ال 50 يوم ) بفوليم أكثر من الفوليم المعتاد

- عند اختراق المتوسط الأعلى للمتوسط الأقل (مثل اختراق متوسط ال 200 يوم لمتوسط ال 50 يوم )

- عند هبوط السعر (أو اقترابه من الهبوط) عن أقل سعر في السنة بفوليوم عالي

- إذا نزل السهم عن سعر الشراء من 5 إلى 20% (ستوب لوس ) نسبة ايقاف الخسارة تختلف باختلاف مستوى تذبذب السهم و الهدف من الاستثمار (قصير أو بعيد المدى أو مجرد مضاربة )

- إذا وجدت سهم له دعاية وتطبيل وتهويل في المنتديات العربية أو الأجنبية وكنت تملك السهم سابقا فقد تكون فرصة رائعة للبيع على المغفلين .

- عندما ترى هروب من الانستتوشنز institutions اهرب معهم

- عندما تكون الصورة غير واضحة تجاه وضع الشركة أو بياناتها أو عندما تتوقف أخبار الشركة لفترة طويلة

- عندما يسوء وضع الشركة المالي أو يستمر بدون تحسن

- عندما يكون هناك قضايا lawsuits ضد الشركة يكون أحيانا هناك هروب كبير يساهم في خفض السعر حتى لو ثبت بعد فترة أن أمور الشركة سليمة قانونيا .

- عندما يكون هناك بيع مكثف من الانسايدر (من أكثر من شخص و بكميات كبيرة )

- إذا احترت تبيع ولا ما تبيع , اسأل نفسك : لو لك أن تختار اليوم هل تشتري السهم من جديد أو لا . إذا كانت الإجابة بلا فقد يكون من الأفضل التخلص من السهم .

وختاما هذه مقولة لأحد المضاربين (من كتاب the electronic day trader )
“The only reason there is money in the market is that other traders put it there.. The money you want to make belong to other people who have no intention of giving it to you”

" السبب الوحيد لوجود الأموال في السوق أن المضاربين وضعوا أموالهم فيه . الأموال التي تطمع في الحصول عليها عند أناس آخرين لا ينوون منحها لك " باختصار يعني , لا بد أن يكون المضارب أو المستثمر على مستوى عال من المعرفة والدراية لكي يتمكن من الربح في هذا السوق لأنه لا توجد أموال موضوعة هباء في السوق . الأموال التي في السوق هي للناس الأخرين وهم يطمعون في أموالك و لن يسمحو لك بالحصول على أموالهم إلا إذا تفوقت عليهم بالعلم والخبرة .

منقول

هميان · 24-04-2007, 02:37 AM

.. :: مصطلحات للمبتدئين في عالم الأسهم :: ..

تواجة الكثير من المستثمرين مصطلاحات يومية لابد من قراتها عند القيام بالبيع والشراء وفهمها

هذه المصطلحات يجب على المستثمر معرفتها عند القيام باي عملية بيع او شراء, سوف نستعرض
هذه المصطلخات ونحاول شرحها .

النطاق السعري :

هو حركة تذبذب السهم خلال اليوم الواحد من الافتتاح الى الاغلاق .

سعــر الافتتاح:

هو سعر اول صفقة تتم على السهم خلال اليوم . سعر الافتتاح يفيد في معرفة توجة حركة السهم اليومية بحيث اذا كان الافتتاح اعلى من اغلاق امس فان توجة حركة السهم الى الاعلى والعكس صحيح ( تذكر ان هذا حكم مبدئي على السهم ولكنة ليس حكم نهائي ولكن يجب عليك المراقبة والتاكد من حقيقة توجة السهم وقد تفيدك كميات التداول في معرفة ذلك ) .

اعلى سعر :

هو اعلى سعر يصلة السهم خلال اليوم .وهو السعر الذي يكون فية البائعين اكثر من المشترين .دائما البائعون يرغبون في بيع اسهمهم عند اعلى سعر .وهو يعكس اعلى سعر ممكن ان يدفعة المشتري خلال اليوم .

ادنى سعر :

هو ادنى سعر يصلة السهم خلال اليوم .وهو السعر الذي يكون فية المشترين اكثر من البائعين.دائما المشترين يرغبون في شراء اسهمهم عند ادنى سعر .وهو يعكس ادنى سعر ممكن ان يقبلة البائعون خلال اليوم .

سعر الاغلاق :

هو سعر اخر صفقة تمت على السهم خلال اليوم . ( سعر الاقفال هو اكثر سعر يعتمد علية التحليل الفني )

كمية التداول :

هي عدد الاسهم التي تم تداولها من الافتتاح الى الاغلاق .

العلاقة بين السعر والكمية هي علاقة طردية بحيث يكون ارتفاع السعر يصاحبة ارتفاع في كمية التداول , وهي علاقة مهمة .

سعر الطلب :

هو السعر الذي يرغب المشتري دفعة للسهم .وهو السعر الذي سوف سوف تحصل علية في حالة بيعك للسهم .

سعر العرض :

هو السعر الذي يرغب البائع الحصول علية في حالة بيعة للسهم .

وهو السعر الذي سوف تتدفعة لشراء السهم .

هذة المعلومات هي التي تستخدم في التحليل الفني لدراسة سعر السهم وتحديد اتجاهة ومعرفة اوقات البيع واوقات الشراء .

هميان · 24-04-2007, 02:39 AM

.. :: نصائح من ذهب لمبتدئي الأسهم :: ..

نصائح من ذهب وهي من أجمل ما قرأت :

1- اعلم قبل كل شيء أن الله سيسألك عن مالك من أين اكتسبته، فإياك إياك والتكسب من الأسهم المحرمة والمشبوهة وعليك بالحلال وإن قل فإن الحرام ممحقة للمال والبركة.

2- احذر أن تشغلك الأسهم عن الواجبات والحقوق الشرعية كالصلاة وبر الوالدين وصلة الرحم وعيادة المريض وغير ذلك.

3- لا تحزن إذا خسرت ، ولا تتحسر إذا فاتك ربح فإنها أمور مقدرة أزلا.

4- لا تشغل وقتك كله بالأسهم ، فإذا انتهى وقت التداول فأقبل على أهلك وبيتك وشؤونك الأخرى.

5- خصص يومي الجمعة والسبت للراحة والتنزه والزيارات والترفيه عن نفسك وأهلك.

6- لا حاجة إلى أن يعرف الناس أنك تتاجر في الأسهم. فإن العين حق ولا يعلم ما في النفوس إلا الله.

7- حاول أن تثقف نفسك بنفسك ، وأن تتعلم أصول هذه الصناعة قدر استطاعتك . ولا تعش على فتات موائد الآخرين.

8- اعلم أن شفاء العي السؤال ، فاسأل أهل الخبرة من الثقات في المنتديات وغيرها عما يشكل عليك، وثق أنك ستجد بغيتك إن شاء الله.

9- لا تسلم عقلك لكل من يكتب في المنتديات ، وحاول أن تتعرف على الكتاب المميزين.

10- إذا حدث في السوق أمر مهم كإغلاق سهم على إحدى النسبتين ، أو حدوث جني أرباح حاد أو تصحيح فارجع إلى ما كتب في المنتديات قبل أسبوع من هذا الحدث وستجد – في الغالب – أن من الكتاب من نبه على هذا الحدث. وهنا عليك أن تسجل اسم ذلك الكاتب ثم ضعه تحت المراقبة لتختبر قدراته في المستقبل فإن نجح فأدرجه ضمن قائمة الثقات.

11- احذر من الانسياق وراء الشائعات والتوصيات الجوفاء التي لا يدعمها خبر أو تحليل مقنع .

12- لا تعرض عن المشاركة التي يكون رصيد كاتبها من المشاركات قليلا، فالعبرة بالكيف لا با لكم.

13- لا تظن أن كثرة مشاركات العضو دليل على تميزه ، فالعبرة – كما قلت لك – بالكيف لا با لكم.

14- الألقاب التي تجدها تحت بعض المعرفات مثل ( مساهم فعال...مساهم نشيط ...) لا تدل- بالضرورة - على تمكن أصحابها وجودة طرحهم.

15- اعلم أن في المنتديات طائفتين خطيرتين ، طائفة المرجفين ، وطائفة المطبلين ، فلا تتأثر بهما مطلقا ، وليكن تركيزك على معطيات السوق القائمة.

16- لا تبدأ رحلتك مع الأسهم بقرض أو دين أو تسهيلات، بل ابدأ بما معك واصبر حتى يتضاعف رأس مالك إن شاء الله.

17- لا تضارب بأموال الآخرين وإن أعطوك نسبة عالية فإنك تقدر على حمل همك ولا تقدر على حمل هموم الناس.

18- يجب أن يكون عملك منظما ومدروسا، ولتكن لك خطة محكمة، وعليك تحديثها بعد كل عملية مستعينا ببرنامج الإكسل. ( يمكن تعلم الإكسل عن طريق أحد أصدقائك).

19- إذا استطعت أن تحقق أرباحا شهرية في حدود 4- 5% من رأس مالك فأنت مستثمر ناجح.

20- ليس شرطا أن تدخل السوق كل يوم ، وخصوصا إذا كان مسار السوق غير واضح.

21- لا تدخل السوق برأس مالك كاملا مهما كان قليلا ومهما كان السوق مغريا ، فإن المفاجآت كثيرة.

22- لا تطمع ....لا تطمع..... لاتطمع..... فإن الطمع آفة قاتلة كبدت الكثيرين خسائر فادحة.

23- إذا رزقك الله يوما بمكسب ممتاز غير متوقع فاحمد الله وغادر الصالة فورا ولا تفكر في زيادة ربحك لأنك – ببساطة- قد تخسر هذا المكسب.

24- لا تبدأ مسيرتك بالمضاربات اليومية فإنها خطيرة ولا يقدر عليها إلا المحترفون.

25- لا تدخل السوق إلا في حال نزوله ، وبع إذا ارتفع . ثم انتظر النزول القادم ، وهكذا.

26- كن حذرا دائما ، وتوقع أسوأ الاحتمالات ، وهذا الحذر سيخلق فيك القناعة التي لا يملكها كثير من المستثمرين.

27- لا تغفل عن أسهمك أبدا فإن السوق مليء بالمفاجآت.

28- إذا اشتريت سهما بسعر مناسب ثم نزل ريالا أو ريالين فلا تقل:" تعلقت في السهم" ، بل انتظر واصبر وستبيعه إن شاء الله بمكسب.

29- إذا اشتريت سهما ثم نزل، أو بعت سهما ثم ارتفع فهذا- في الغالب - دليل على أنك تعجلت في الشراء والبيع ، والعجلة لا تأتي بخير.

30- إياك والتنقل من سهم إلى سهم بشكل عشوائي فإن ذلك من أعظم أسباب الخسارة. وعليك بالتركيز على سهم أوسهمين ومتابعتهما.

31- إذا كنت مقتنعا بالدخول في سهم ما فلا تغير قناعتك متأثرا بما تسمعه في الصالات من المتداولين الآخرين ، فلكل قناعته الخاصة.

32- تعرف على نقاط الدعم والمقاومة وخصوصا ما يتعلق بالمؤشر نفسه فإن ذلك يفيد كثيرا في توقيت الدخول والخروج. مع التأكيد على تجنب المضاربات في بداية مشوارك.

33- إذا أردت الشراء أو البيع اعتمادا على نقاط الدعم والمقاومة فضع أمرك قبل النقطة بربع أو نصف ريال – مثلا – لتضمن تنفيذ الأمر.

34- هناك عدة أمور عامة يجب مراقبتها ما دمت في السوق، وهي ( السيولة ، كمية الأسهم المنفذة ، ، نقاط الدعم والمقاومة للمؤشر ، عدد الشركات المرتفعة والمنخفضة )

35- ابحث دائما عن الفرص النائمة ، وأقصد بها الأسهم التي لم تتحرك منذ مدة طويلة وأسعارها مناسبة وتذبذبها ضيق.

36- عليك بالأسهم ذات العوائد ( التي توزع أرباحا سنوية ) وابتعد عن الشركات الخاسرة .

37- إذا كان نشاط السوق مركزا على قطاع معين فاعلم أنه سيفقد بعض مكاسبه في اليوم التالي أو ربما في آخر اليوم نفسه، لأن المضاربين سيجنون أرباحهم لتتوجه السيولة

بعد ذلك إلى قطاع آخر، والمحترف هو من يسبق القوم إلى ذلك القطاع الراكد.

38- إذا ارتفع سهمك كثيرا فلا تجر خلفه أبدا لأنه قد يتراجع فتتعلق بسعر عال. وبعبارة أخرى : ( لا تبدأ من حيث انتهى الآخرون ).

39- إذا أوقف سهم عن التداول ليتمكن المساهمون من الاطلاع على إعلانه ، وتكاثفت عليه الطلبات حتى بلغت النسبة فإياك والدخول فيه لأن الطلبات قد تلبى بأمر بيع واحد ثم يتراجع السهم بعد ذلك.

40- إذا أغلق السهم على النسبة العليا أو الدنيا فحذار حذار أن تطلبه لأنك لا تدري ماذا ينتظره في الغد. واسأل أهل مايو 2004 ماذا أقصد.

41- إذا دخلت في سهم ثم ارتفع حتى بلغ النسبة العليا أو قاربها فتخلص منه مباشرة فقد يتراجع فجأة. وهذا يحدث في الزراعيات كثيرا.

42- إذا نزل السوق فلا تشتر مباشرة لأن النزول قد يستمر، ولكن انتظر حتى يستقر السوق وتظهر علامات الارتداد.

43- إذا أغلق السوق على انخفاض واضح ثم افتتح في الفترة التالية بارتفاع قوي فالغالب أنه ارتفاع تصريفي ، والدخول مجازفة ، وإذا افتتح بهبوط في حدود 10 – 20 نقطة فقط فهو انخفاض تخويفي ، والدخول فرصة جيدة .

44- إذا ارتد السوق بعد هبوط ما فلا تتعجل في الشراء فقد يكون هذا الارتفاع وهميا، ولا تدخل السوق حتى تتأكد من أن الارتفاع حقيقي.

45- لا تشتر في بداية التداول أبدا أبدا إلا إذا كانت عندك توصية قوية لا يراودك في صدق صاحبها أدنى شك.

46- لا تخدعنك الطلبات القوية التي تكون على السهم قبل التداول فقد تسحب قبل التداول بدقيقة أو دقيقتين.

47- راقب سهمك جيدا في الدقائق العشر الأخيرة من كل فترة ، فإن كان هناك سحب قوي من العرض فادخل في السهم مباشرة دون تردد فإنه سيبدأ مرتفعا في الفترة التالية غالبا. ثم اعرضه في الدقائق الأولى بفرق ريال أو ريالين عن سعر الإغلاق لأنه غالبا سيتراجع. و لك أن تطلبه مرة أخرى بعد تراجعه بسعر أقل.

48- إذا أغلق السهم على انخفاض فالغالب أن يفتتح في الفترة التالية على انخفاض ، والعكس صحيح.

49- إذا افتتح السهم بسعر أعلى من سعر الإغلاق بنحو ريالين أو ثلاثة وواصل ارتفاعه - دون سبب – ثم استقر على السعر العالي قدر ربع ساعة أو نحوها وبدأ بعد ذلك بالتراجع وتلبية الطلبات ( الرش ) فاعلم أن ذلك تصريف واضح. وعليك بسرعة الخروج من السهم.

50- إذا كان السهم يتذبذب في نطاق ضيق لمدة طويلة ( من أسبوع إلى ثلاثة) فهو في مرحلة التجميع ، وهنا يجب مراقبته جيدا لأنه قد يتحرك فجأة وبلا مقدمات ، وأبرز سهم يمثل هذه الصورة سهم النقل الجماعي.

51- إذا كان المؤشر العام مرتفعا بالبنوك فقط مع تدني أسعار الشركات فاخرج من السوق فورا .

52- إذا ارتفع السوق ثم واصل ارتفاعاته لعدة أيام دون توقف فصف محفظتك واخرج من السوق فورا، وتوقع هبوطا وشيكا.

53- توقع هبوطا بعد كل ارتفاع وارتفاعا بعد كل هبوط.

54- اعلم أن جني الأرباح والتصحيح المتزامنين مع ارتفاعات السوق أمر صحي وممتاز لتحقيق التوازن واكتساب القوة .

55- اعلم أن المؤشر العام لا يؤدي وظيفته التي وجد من أجلها، وأنه أصبح أداة للترغيب والترهيب، ولذا فعليك ألا تعطيه جل اهتمامك وركز على حركة أسهمك .

56- تذكر دائما أن المؤشر العام يتأثر- في المقام الأول ، سلبا أو إيجابا - بأربع شركات ( الراجحي ، سابك ، الكهرباء، الاتصالات) ثم البنوك وشركات الإسمنت.

57- إذا اشتريت سهما بـ 150 ثم بعته بـ 150 فلا تظن أنك بعته برأس ماله بل بعته بخسارة نصف ريال ، وهي عمولة البنك مقابل عمليتي الشراء والبيع ( 15 ريالا – غالبا - عن كل 10000 ريال شراء أو بيعا).

58- لا تعتمد على موقع تداول في متابعة السوق لأن الأسعار فيه متأخرة خمس دقائق .

59- كثيرا ما تتوقف الشاشة في البيت أو في صالات التداول عند أسعار معينة دون تحديث من غير أن تشعر ، ولذا عليك مراقبة المؤشر أو قيمة التداول أو الكميات ، فإذا كانت تتحرك فهذا يعني أن الأسعار محدثة.

60- اعلم أن البيع بسعر السوق أمر خطير لأن أمرك قد ينفذ بسعر أقل من السعر الذي رأيته على الشاشة.

61- وأخيرا أوصيك بما أوصيتك به أولا من تقوى الله عز وجل وتحري الحلال والبعد عن المحرمات والشبهات

أدوات الموضوع
عرض صفحة طباعة الموضوع ارسال الصفحة الى صديق
طرق العرض
العرض العادي الانتقال الى العرض المتطور الانتقال الى العرض الشجري

مواضيع متشابهه
الموضوع	كاتب الموضوع	المنتدى	المشاركات	المشاركة الأخيرة
ماهو الثواب المترتب على تفطير الصائم ؟؟؟؟	بـيــداء	المنتدى الإسلامي العام	16	01-01-2007 02:42 PM
منتخب كل النجوم الامريكى يواصل الاستعراض	محمد المصراوى	الرياضة العربية والعالمية	6	25-08-2006 07:31 PM
الإمارات تهزم الأردن وعمان يهزم باكستان	أحـمـد	الرياضة العربية والعالمية	10	20-08-2006 12:41 PM
هل تريد ان يدعو لك الشجر والحجر والبهائم ف	نرمين	المنتدى الإسلامي العام	14	23-05-2006 02:30 AM

الأعضاء النشطين حاليآ الذين يشاهدون هذا الموضوع : 1 (0 عضو و 1 ضيف)